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美国私募退出潮 澳洲农业公司成熟期到来?

2016-08-12 来源:澳华财经在线 阅读数 6759 分享


亿忆网 8月12日讯 多家美国私募股权巨头在几年前奋力购入澳洲农业公司基石股权,当初ADM还欲发起全资收购,遭受澳监管方拒绝。几年后的今天,巨头们或通过股权拍卖、或通过IPO渠道寻求退出,是否预示着澳洲农业成熟期已经到来...

美国食品巨头ADM(Archers Daniel Midlands)拒绝摩根士丹利每股8.08澳元的二次报价,从澳洲东海岸谷物巨头GrainCorp(ASX:GNC)撤资的计划在与市场的对赌中陷入僵局。

ACB News《澳华财经在线》报道,最初的一场荷兰式拍卖(开价由高到低)搁浅后,一些较为激进券商经纪希望浑水摸鱼,其中摩根士丹利向ADM发出试探性报价 7.8澳元/股。而据称约6名投资者想要分食GrainCorp 19.9%的股份,包括在墨尔本的一家大型基金管理公司。

投机性报价未能命中目标,摩根士丹利再次提高报价至8.08澳元,但ADM反应冷淡,这就意味着,8.08澳元的试探性价格离ADM的目标价相差甚远。一名经纪人指出,问题在于,ADM没有解释它为什么拒绝报价,市场各方对其理想的出手价格一无所知。

市场广泛预期,ADM对GrainCorp股权售价目标是8.30澳元左右,也是当前最新价。基金经理们要求ADM能够折价,认为该农业集团股价的压力陡升,面临着日益加重的债务负担,由于市场竞争加剧,市场销售、仓储和物流部门的盈利能力和回报水平都在下降。

5年前,2011年8月,GNC股价约为6.7澳元/股,此后一路上涨至2013年5月12.70澳元的高点,随后步入下滑通道。2013年11月,澳大 利亚曾禁止ADM以22亿美元收购Graincorp公司余下的80.15%股权实现100%控股,并裁定海外公司控制东海岸谷物巨头事宜并不符合其国家 利益。ADM当前拥有Graincorp19.85%股权。

ACB News《澳华财经在线》报道,7月下旬GrainCorp股权出售计划流产之后,引发市场系列动作,现在ADM似乎并不急于动作,而是等待市场平静下来。与此同时,券商们仍在继续策划新的报价方案,但是投资者已经厌倦买方对赌的状况。

让ADM束手束脚恐怕还有另一起大收购案,因为能源巨头壳牌同时也在考虑出让股权,将分散市场注意力。壳牌最近决定将调整Woodside石油公司剩余13.6%持股权益。但Woodside石油公司股价近期表现低迷,去年已经跌去20%,估计该交易会被搁置一段时间。

与此同时,澳禽业巨头Inghams 15亿澳元的IPO计划进展迅速。美国私募股本巨头TPG于2013年11月,击败美国黑石集团及中国新希望集团等竞购方,以8.8亿澳元报价成功收购 Inghams,现在则考虑投资退出。据称,潜在投资者上周在公司高管的陪同下参观了南澳州的养鸡场。 据称,有6家投行受任命协助Inghams上市,预计挂牌时间是10月份。

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