澳洲亿忆网专栏财经财经要闻继连续十年收获增长 澳洲养老基金“跑不动”了?

继连续十年收获增长 澳洲养老基金“跑不动”了?

2019-07-10 来源:澳洲财经见闻 阅读数 2394 分享

澳洲养老基金研究公司Chant West发布的最新报告指出,澳洲养老基金已经连续十年获得正增长,推动取得这一佳绩的主要功臣来源于国内外股市的上涨。

然而,受美联储降息预期影响。澳洲股市于7月8日(周二)出现下跌。

澳洲最大的养老基金AustralianSuper警告称,受国内外经济周期发生转变,投资者可能需要为低回报率或负回报率做好准备。

十年正增长

截至2018年,澳大利亚养老金市场价值1.9万亿美元,位列全球第四,养老金资产复合年增长率约为10.2%,远超全球平均水平。

绝大多数澳洲人一般会把钱投放在增长型基金(有时也称:平衡型基金)。

Chant West提供的数据显示,典型的成长型基金在2018/19财年实现了7%的回报率。

以AustralianSuper旗下最受欢迎的平衡基金为例,截至今年6月30日的一年内,收益率为8.67%。

尽管如此,该收益率为自2016年以来的年度最低回报率,不及10.72%的三年平均回报率和9.76%的十年平均回报率。

相比之下,澳交所200股指在截至6月30日的十年间年均回报率为11.4%(股息再投资)。

Chant West高级研究经理Mano Mohankumar表示,鉴于去年年底澳洲股市下跌严重,对于这样的结果,养老基金会员“感到满意”。

Mohankumar说道:“一般而言,养老基金的长期目标是获得高于通胀率的收益,大约为3.5%。因此,对于养老基金在2018/19财年获得7%的收益率,养老基金会员应该感到高兴。”

担忧情绪初现

距离养老基金出现负增长以来已经十年过去了。对于连续十年保持正增长的结果,不少投资者也开始担心,这一增长周期是否很快就会结束。

Mohankumar说道:“增长型基金通常每间隔五年左右就会出现一次负增长。平均而言,过去27年中初现了三次负增长的情况。换言之,在连续十年实现正增长的佳绩后,收益率下滑或者出现负值的风险也相应增加。”

据悉,养老基金的成功主要得益于股票市场的强劲表现。截至本财政年度,澳大利亚股市上涨11.5%,国际股票市场上涨5.6%。

但是,伴随澳洲股市自去年年底大幅上涨以来,不少市场分析师警告称,目前的经济基本面不足以支撑股市继续大幅上涨,因此,回调随时可能发生。

在出现回调的情况下,退休人士、临近退休的人士、以及重仓投资者首当其冲。

通常情况下,股市是经济的“晴雨表”。只有在经济增长、利率上升的情况下,股市才会相应上涨。但是,目前的情况却恰恰相反。

受中美贸易冲突影响,澳洲GDP增速已经放缓至全球金融危机以来的最低水平。房价下跌导致消费者支出受抑,澳洲居民生活标准已经连续三个季度录得倒退。

券商分析师Creagh警告称,股市可能随时会出现重大调整。她说:“我认为回调的幅度为10%,甚至也有可能在10%-20%区间。”

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责任编辑:Sharon

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热门评论

  • 举报 亿忆网友27.208.41 2019-07-10 16:27:26

    以后这样老金指不定能到谁手里了

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