澳洲亿忆网社会查理·芒格:我比别人成功,可能是因为我更“愚蠢”

查理·芒格:我比别人成功,可能是因为我更“愚蠢”

2021-05-14 来源:长江商学院 阅读数 307 分享

在美国投资编年史中,查理·芒格是一位不可忽视的神秘人物。

他与巴菲特并肩战斗数十年,联手缔造了每年20%的年复合收益率。巴菲特曾评价:“芒格设计了今天的伯克希尔哈撒韦,他给我的蓝图很简单,即用划算的价格投资一家优秀企业,比以便宜的价格买入一家普通企业的结果要好得多。”

“非科班出身”的芒格一生致力于收集各色人物、各行各业、各个领域的失败案例,并将其转化为正确决策的检查清单,使他在人生、事业的决策上几乎从不犯重大错误。

他提倡要学习在所有学科中真正重要的理论,并在此基础上形成所谓的“普世智慧”,以此为利器去研究商业投资领域的重要问题。

今天的文章,和你分享芒格的投资思想和生活经验。

来源 | 笔记侠

以下文字整理自湛庐文化《查理·芒格的投资思想》

01

投资者的心性修炼

1.

知道你不知道什么事情,比成为聪明人更有用。

2.

承认无知是智慧的开始。

3.

人们都试图变得精明,而我只想证明自己并不是在做傻事,但这比许多人想象的要困难得多。

4.

使用定量的手段可以找到划算的买卖。一旦我们跨越思维枷锁,重新意识到可能会让格雷厄姆感到震惊的这一点,那么我们就能开始思考更好的投资机会了。

5.

我的成功源自我的长期专注。

6.

静心等待将帮助你成为一名投资者,然而大多数人都处于迫不及待的状态。

7.

“你必须要非常有耐心,你必须要等待,直到某件事出现,你才会发现自己所付出的代价是值得的。”

这句话是违反人性的,谁也没办法整天坐在那里,只是等待而已。可是这对我们来说很容易,因为我们还有很多其他事情要做。

不过,对于一个普通人来说,你能想象他干坐了5年而什么也不做吗?你觉得自己不够积极进取,也没有价值可言,更觉得自己做了一件愚蠢的事情。

8.

我认为投资者需要正视公司的实际情况,即使你并不情愿;事实上,特别是当你不情愿这样做的时候,更要这样做。

9.

曾有一段时间,当时没有人愿意进场,我们却开始投资,那种感觉的确很糟糕。

10.

成功的投资既需要进取心又需要耐心,并且还需要准备好在机会出现时抓住它,因为在这个世界上,机会不会持续很久。

11.

每个世纪,市场总会发生两三次跌幅超过50%的情况,如果你无法平静地面对这一切,那么你并不适合当一名普通股东。相比起那些更有气度、对市场波动更沉着的人,你理应得到平庸的结果。

02

投资者的误区

1.

随大流只会让你更靠近平均值。

2.

预测从来不是我的强项,而且我也不依靠准确的预测来赚钱。我们往往只是买入好的公司,并一直持有。

3.

渴望一夜暴富是相当危险的。

4.

作为一名投资者,格雷厄姆在市场中获得了许多经验教训。几乎将他击溃的大崩盘和大萧条塑造了他评估公司的理念,也令其余生都心有余悸。他的所有方法都是为了摆脱这种感觉。

5.

尽量别犯愚蠢的错误,而不是尽量表现得很聪明,拥有长期优势的投资者正是凭借这点获得了难以想象的收益。正如古训所说:“河水淹死会水人。”

6.

崇拜分散化投资,我觉得这种观念太疯狂了。

7.

从我一生所见的失败的商业决策来说,过度关注避税是犯下愚蠢错误的主要原因之一……从现在开始,对于有人向你推荐的关于避税的投资项目,我的建议是都别参与。

8.

正如你在伯克希尔哈撒韦公司的运营中所看到的那样,我们更倾向于采用保守的方法。我们以更加有利的条款借更少的钱。我们乐意降低杠杆。

你可以认为我们错了。尽管这让我们少赚了钱,但我们并不会因此感到困扰。我们从不会因错过某些机会而感到苦恼。别人比你更富有又有什么问题呢?为此苦恼真是杞人忧天。

9.

在企业界,如果你有一群分析师,而他们毫无常识却要负责尽职调查,那么你无异于身处地狱。

10.

任何有很高佣金的地方,都非常可能出现欺骗行为。

03

学习的智慧

1.

这是我生活中的经验,如果能保持思考和阅读的习惯,你就不需要去工作了。

2.

并不存在通过投资致富的单一准则。你需要了解很多关于商业、人性以及数字的知识,别指望有一个神奇的系统可以为你完成这些工作。

3.

在过去的任何一年,如果你一次都没有推翻过自己最中意的想法,那么这一年就算浪费了。

4.

每天结束时,努力使自己比早上起床时更加睿智一些。忠诚且出色地履行自己的职责,每天进步一点点。最终,如果足够长寿,大多数人都会获取应得的回报。

5.

在重要的学科领域掌握有价值的想法,并经常加以使用。记住要综合起来使用,而不是仅仅利用其中的某一部分。

6.

我喜欢能够坦然承认自己很愚蠢的人。我知道,如果正面承认自己的错误,我会表现得更好。这是一个非常棒的学习窍门。

7.

一个人从不犯错,就能过上惬意的生活,但这是不切实际的。事实上,生活中的一个窍门就是要学会处理错误。不能够处理好“心理抵触”是许多人最终走向破产的常见原因。

8.

我最认可爱比克泰德看待事情的态度。他认为生活中错失的每一个机会都是锻炼和学习的机遇,你要做的不是沉沦于自我怜悯之中,而是要以建设性的方式利用这些糟糕的打击。这是一个非常正确的观点。

9.

在我一生中,我所知道的智者,没有一个不是在无时无刻地学习的。当你知道巴菲特及我的阅读量时,你肯定会感到震惊。我的孩子们嘲笑我,他们认为我其实就是长了两条腿的一本书。

10.

巴菲特是这个地球上最卓越的学习机器之一。65岁后,巴菲特的投资技能显著提高。纵观他的整个投资生涯,我可以告诉大家,如果巴菲特停留在他早期的知识层面上,那么他就不可能获得现在这样辉煌的成就。

11.

如果你已经具备心智成熟的人所需的智慧水平,那么你就有能力超过那些比你聪明的人。只要从所有不同的学科领域,而不只是少数几个学科领域中汲取最关键的知识点,你就会比他们聪明得多。

12.

在生活中,我见识过很多取得很大成就的人。虽然他们既不是最聪明的人,甚至也不是最勤奋的人,但是他们都是很善于学习的人。他们每天晚上入睡时都比起床时变得更智慧,孩子,这一点很重要,尤其在你面临着人生的长跑时。

13.

极度专业化才是成功之道。比起理解整个世界来说,大多数人更加擅长专攻一个方面。

14.

看看这一代人,他们拥有了电子设备,能够同时处理多项任务,但我仍然可以很自信地断定他们比不上仅专注于阅读的巴菲特。如果你想拥有智慧,就要静下心来阅读。这才是获取智慧的正确途径。

15.

我们总是在不断地学习、修正和摒弃自己的理念。及时快速放弃自己原有的理念是最宝贵的品质之一。你必须让自己学会换位思考。

16.

如果你不能够比你的对手更清晰地阐述对方的观点,那你就不能说你有一个值得骄傲的观点。这是一项重要的思维训练。

17.

那些资历比你丰富的人可能会因为动机导致的偏见,或其他类似的心理因素影响他们的认知能力,在这种情况下,你需要有勇气去推翻他们的决定。当然,有些情况下,你不得不承认自己对某些事情缺乏认识,此时最好的方法就是相信专业人士。

18.

我总是与某些人保持距离,他们对问题并不真正理解,但回答问题时却信心满满。

19.

我认为那些同时处理多项任务的人都付出了很大代价。

20.

以经济学为例,大多数人都接受了单一模式的培训,试图采用一种方法来解决所有问题。有一句话说:“对拿锤子的人来说,看什么都像是钉子。”这种解决问题的方式是愚蠢的。

21.

我认为,极端思想体系会束缚人们的头脑,这一点是必须避免的。

04

人生经验

1.

要得到你想要的某样东西,最可靠的办法是让你自己配得上它。

2.

保持理性是一种道德律令。在不该犯傻的时候千万别犯傻。

3.

莫扎特被疯狂毁掉的一生就是一个很好的例子。由于拥有无与伦比的天赋,所以他取得的成就足以傲视群雄,然而从一开始,他的生活就过得相当悲惨。他的一生都是在入不敷出中度过的,这让他痛苦不堪。

4.

在我不感兴趣的领域,我从未获得过太大的成功。如果你无论如何都不能对某些事情产生兴趣,那么即使你非常聪明,你也很难获得大的成功。

5.

抵抗衰老的最佳措施就是在老之前好好生活。

6.

有人曾经问过我,在生活中谁对我的个人幸福贡献最大,我说:“这很简单,就是我妻子的第一任丈夫。”

7.

职业生涯的三条规则:1.不要销售你自己都不愿意买的东西;2.不要为你不尊重和不欣赏的人工作;3.只和你喜欢的人一起工作。

8.

文明的最高形式就是形成一种充满强烈信任感的无缝网络——不需要什么流程,只是可靠的人彼此互相信任……在你自己的生活中,你也会同样渴望有这样充满信任的无缝网络。如果你的婚姻协议写了满满47页纸,那么我建议你还是不要结婚了。

9.

噢,与自己信任的人打交道,并让其他人远离你的生活,这种方法很有用。它应该被视为人生指南……聪明的人会避开那些像老鼠药一样的人,毕竟生活中这类人太多了!

10.

记住路易斯·文森蒂的规则:“讲实话,你就无需时刻想着自己说过的那些谎言。”

11.

在得到心理学家称之为强化的力量时,所有人都会工作得更好。如果能持续得到回报,即使巴菲特也会有所反应。请牢记这一点,通过对你身边的人进行正面强化来找寻成功之路。

12.

当你面对一场难以置信的灾难时,永远不要因为意志崩溃而让一场灾难演变成两场,甚至三场。

13.

长期来看,伟大文明被超越并最终黯然失色的概率是100%。因此,你应该明白文明是如何走向衰落的。

14.

生活总是以某种方式伤害人,又以某种方式帮助人。面对生活中的打击,每个人都应该积极应对。男子汉就应该这样,坦然地面对生活中的不如意。别总是抱怨,也别指望靠抱怨来解决问题。

15.

随着年龄的增长,我变得越来越富有经验。我好像这样一个人:他从摩天大楼往下跳,在下降到第五层楼的时候说:“到目前为止,这是一段不错的旅程。”

16.

如果你已经投资巴菲特有40年了,那么即便他对你已经不再有用了,你也没有抱怨的权力。

17.

如果你担心通货膨胀,又不需要太多的物品,那么最有效的保护措施之一就是,在生活中你不能有太多荒唐的需求。

18.

花费时间去担忧无法处理的事情是没用的。如果你在管理资金时总是感到会有可怕的事情发生,那么我建议,你在余生中可以选择做一个愚蠢的乐观主义者。

19.

密歇根音乐学院的肯达尔院长曾告诉过我一则故事。

肯达尔小时候曾负责经营一个糖果小摊。其父亲看到他吃了摊子上的一块糖。肯达尔说:“您别担心,我会再新添一块的。”

其父亲说:“这种思维方式会毁了你。如果每次你把自己想要的东西全都拿走,并直接承认自己是贼,这对你来说可能会更好。”

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责任编辑:Quan

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